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風電制造業“入冬”
溫度驟降的一年
經過5年高速發展的中國風電制造業，正在進入一個冷卻期。
近日，多家風電制造業上市公司發布了2011年三季度財報，數據顯示，大小風電設備廠商正在經歷一個急剎車式的大減速，業績紛紛大幅下滑。
國內風電制造業巨頭之一——華銳風電科技（集團）股份有限公司于10月30日發布的2011年三季報數據顯示，今年前三季度，華銳風電營業收入為83.9億元，同比減少27.3%；凈利潤為9.01億元，同比減少48.51%；預計2011年全年累計凈利潤與上年同期相比減少50%以上。華銳風電在公告中解釋稱，主要原因是激烈的市場競爭導致產品銷售價格下降，銷售收入減少，毛利率也有所下滑；此外，由于宏觀經濟的周期性波動以及項目審批原因，部分項目建設延期，導致銷售收入減少。
此前已經公布三季報的湘電股份和金風科技等行業龍頭的成績也頗顯“慘淡”。湘電股份今年前三季度實現凈利潤1.26億元，同比下降79.02%。金風科技今年第三季度和前三季度的營業收入分別下降了7.89%和13.5%，凈利潤分別同比下滑了74.9%和60%。
而在海外上市的首家風電企業廣東明陽風電，其公布的第三季度財報顯示，盡管營業收入增長28%，但凈利潤卻下滑42%。
寒流并不只侵襲了上述整機制造行業巨頭，風電設備核心零部件生產商也未能幸免。記者了解到，齒輪箱生產巨頭泰勝風能的凈利潤下降了52.6%。
“即使到明年上半年，情況也不容樂觀。”分析人士告訴記者，不少投行研究報告均顯示，隨著低成本磁鋼存貨耗盡，明年第二季度成本的進一步上升，預計風電制造企業最差的數據將會在明年出現。
資本“寵兒”遭遇尷尬
風電設備制造業曾經無限風光。
2007年12月26日，作為風電行業第一股的金風科技以36元的發行價上市，首日漲幅就超過250%，可謂獨領風騷。
即使在2009年遭遇金融危機沖擊時，風電制造業也呈現出逆市蓬勃發展的態勢。據悉，當時國內主要的風電設備廠商訂單都排到了次年。利潤吸引下，大量資本爭先恐后涌入風電制造領域。
然而，2011年1月13日，風電行業新龍頭華銳風電以90元的滬市發行最高價上市，開盤便遭破發，中簽該股的投資者全部被套。東海證券分析師陶正傲分析說：“華銳風電前幾年的凈資產回報率是驚人地高。但2010年上半年的收入與凈利潤情況并沒有延續高速增長的局面。”如今，金風科技的股價也一直在15元左右的低位徘徊。
“國內其他幾家前列公司也是這種情況。”陶正傲稱。中銀國際研究部副總裁姚圣在接受采訪時表示，風機制造業的資金鏈情況并不樂觀，目前銀行已不鼓勵給風機制造企業貸款。投資界人士認為，風電企業尚有投資考慮余地，而風機設備制造商基本已沒有投資價值。
也許是看出風電設備制造業“暴利時代”即將謝幕，已有一些本想大舉進軍風電產業的資本開始打起退堂鼓。上市公司哈空調此前就宣布，公司董事會慎重審議，決定終止風電研發活動，集中精力做大做強主業。中國北車此前雖然高調宣布力圖在未來五年進入國內風電設備制造商前五名，但公司高管對記者表示，實施此戰略的具體行動還要視國內風電產業的發展空間而定。
行業面臨洗牌
在10月20日舉行的2011北京國際風能大會上，華銳風電、金風科技等企業代表一致認為，目前風電整機價格正在從兩年前的7000元/千瓦~8000元/千瓦下降至3500元/千瓦~4000元/千瓦，風電行業面臨“過冬行情”。近段時間，國內風電設備的主流公司逐漸面臨著半停產的情況。
“這是目前風電市場需求所決定的。”中國風能協會副理事長施鵬飛向記者表示，盡管目前沒有具體多少家企業關閉的統計數據，但行業整合是不可避免的。
據了解，目前，國內從事風電設備制造的企業有80多家。金風科技、華銳風電、東方電氣是行業前三的企業，占據國內60%的市場份額。明陽風電、運達風電、湘電風能、上海電氣，在搶奪市場份額上也異常激烈。
而未來行業洗牌帶來的數據將更為“殘酷”。業內人士的一個共識是，最后能夠留存在市場上的風電整機制造廠商不會超過10家。
“我們預計，風電制造業領域最終會整合至3~5家龍頭企業，占據80%以上的市場份額。”中銀國際研究部副總裁姚圣分析，行業發展至今，整合已經在所難免，這是一個前進的、淘汰的過程。
由“春”入“冬”的背后
產能過剩價格戰激烈
從2005年開始，我國的風電總裝機連續5年實現翻番，我國成為世界最大的風電市場。
風電建設的跨越式發展以及財富效應，引得多家實力雄厚的上市公司和一大批中小企業紛紛投身風電設備制造業。統計顯示，2004年，我國風電整機制造廠商只有6家。截至2010年年底，我國風電整機廠商已增至100多家，有樣機下線的就有近90家。此外，還有風電設備零部件制造企業上百家，葉片生產廠50余家，塔架制造廠100余家。
風電設備制造領域產能擴張已遠遠超過產業發展需求，供過于求趨勢明顯。
而為了獲得更多訂單，企業間以價格戰為主的競爭更加白熱化。據了解,風機招標價格在2010年開始低于3500元/千瓦，目前已下降到最低中標價格為3450元/千瓦,甚至有樣機生產廠商報價3000元/千瓦。即使已經簽訂的訂單也被迫進行合約修改，下調合同金額。較之三年前，風機價格幾乎被“腰斬”。
“中國風電產業的一個硬傷就是設備制造的規模已遠遠超過下游需求市場開發的速度，下游市場需求的下降導致產品價格下降，這是企業利潤下降的根本原因。”中商流通生產力促進中心分析師宋亮告訴記者。
原材料漲價成本提升
繼鋼鐵、有色金屬等大宗商品價格上漲增加風電企業成本之后，稀土價格暴漲使風機企業日子更加“難過”。去年，六部委聯合發文整頓稀土行業，稀土價格穩步上漲，多個品種漲幅近3倍。制造永磁電機所需的釹鐵硼價格，從2010年的每噸8萬元漲至每噸70萬元，漲幅高達770%。
今年以來，國內稀土價格仍一路暴漲，至7月中旬，部分品種上漲幅度超10倍。有券商報告指出，稀土價格的上漲致使湘電股份上半年永磁電機毛利率下降6個百分點。這一行情使以稀土為原材料的直驅風電機組生產企業，如金風科技、湘電股份產品成本受到重大影響。
今年7月，湘電股份董事長周建雄發出停產宣言，他表示，稀土原料價格高漲，風機企業已經難以消受。
中金公司研究報告指出，金風科技已深受原材料價格上漲困擾。除非該公司找到應對措施，否則，2011~2013年，其綜合毛利率將大幅下滑至12.3%~12.9%。
“4.95萬千瓦”現象
有消息透露，國家能源局制定的新的風電場投資管理辦法即將印發。它最核心的內容是，國家能源局將收回原屬于省級發改委的5萬千瓦以下陸上風電場項目審批權。
按照之前的審批制度，5萬千瓦以下陸上風電場項目，由省級發改委審批，上報國家能源局備案；5萬千瓦以上的陸上風電場項目，由國家能源局審批。這一制度形成了獨特的“4.95萬千瓦”現象，即大批4.95萬千瓦風電項目快速上馬。據了解，截至目前國內上馬的風電項目中，93%左右經由地方審批。有的地方為規避審批，將大項目“化整為零”，造成地方陸上風電場項目與國家新能源開發整體規劃沖突，與電網整體規劃不協調，導致陸上風電場并網困難。
業內人士認為，國家能源局將5萬千瓦以下的陸上風電場項目審批權收回后，將降低我國陸上風電場的審批數量與審批速度，減少市場對風電整機與零部件設備的需求。這也標志著，國內風電裝機連續5年翻番的熱潮時代已經過去，開始真正進入了冷卻期。
根據此前發布的2011年版《產業結構調整指導目錄》，在新能源鼓勵類的10個子項中，風電僅在“風電與光伏發電互補系統技術開發與應用”這一子項中被一帶而過。而在最終確定的《“十二五”可再生能源發展規劃》中，光伏發電裝機總量目標已明確上調至10吉瓦，較該規劃初稿中的目標翻一番。有業內人士表示，未來新能源領域，風電發展勢頭將逐步被光伏發電所取代。
